İÇİNDEKİLER

ÖNSÖZ V

FİNANSAL YÖNETİM

Finansal Amaçlar

Finans Yöneticisinin Görevleri

Finansal Analiz ve Kontrol

Finansal Oran Analizi

Oran Analizinde Dikkat Edilmesi Gereken Unsurlar

Oran Analizi Çeşitleri

Likidite Oranları

a) Cari Oran

b) Asit-Test Oranı (Likidite Oranı)

c) Nakit Oranı (Disponibilite Oranı)

Mali Yapı Analizinde Kullanılan Oranlar

Çalışma Durumunun Analizinde Kullanılan Oranlar (Faaliyet Oranları)

Stok Devir Hızı Oranı

Alacakların Devir Hızı Oranı

Hazır Değerler Devir Hızı Oranı

Net Çalışma (İşletme) Sermayesi Devir Hızı Oranı

Dönen Varlıklar Devir Hızı Oranı

Duran Varlıklar Devir Hızı Oranı

Toplam Aktifler Devir Hızı Oranı

Özkaynaklar Devir Hızı Oranı

Kârlılık Oranları

Kâr ile Satışlar Arasındaki İlişkiyi Gösteren Oranlar

Mali Rantabilite Oranı (Özsermayenin Kârlılığı Oranı)

Ekonomik Rantabilite Oranı

Faizleri Karşılama Oranı

Fiyat-Kazanç Oranı (Price-Earnings Ratio, P/E Ratio)

Piyasa Değeri / Defter Değeri Oranı

Başa Baş Noktası (Kara Geçiş Noktası)

Oran Analizi ile Finansal Kontrol

RİSK TÜRLERİ VE YÖNETİMİ

Mala İlişkin Riskler

Ödemeye İlişkin Riskler

Fiyata İlişkin Riskler

Risk Yönetimi

Risk Yönetiminde Kullanılan Bazı Enstrümanlar

FİNANSAL PLANLAMA

Finansal Planlama Araçları

Proforma Bilanço

Proforma Bilanço Yöntemleri

Proforma Gelir Tablosu

Proforma Fon Akım Tablosu

Proforma Fon Akım Tablosu

Nakit Bütçeleri

SERMAYE YAPISI

Sermaye Maliyeti

Sermaye Türlerinin Maliyeti

Tahvil İhracı ile Finansman Maliyeti

Öncelikli Pay Senedi Maliyeti

Örnek

Çözüm

Adi Hisse Senedi Maliyeti

Gordon Büyüme Modeli

Örnek

Çözüm

Finansal Varlık Fiyatlandırma Modeli (CAPM) Yaklaşımı

Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyeti

Sermaye Yapısına İlişkin Yaklaşımlar

İşletme Sermayesi Yönetimi

İşletme Sermayesi İhtiyacını Etkileyen Faktörler

Risk ve Karlılık Açısından İşletme Sermayesi Yönetimi

Dönen Varlıklara Yatırım Politikası

Finansman Bileşimine Karar Verilmesi

İşletme Sermayesi İhtiyacının Tahmini

Örnek

Çözüm

Nakit Yönetimi

Alacak Yönetimi

Stok Yönetimi

Örnek

Sermaye Bütçelemesi

Statik Yöntemler

Dinamik Yöntemler

MENKUL KIYMET DEĞERLEMESİ

Hisse Senedi Değerleme Yöntemleri

Fiyat/Kazanç Oranı

Piyasa Değeri/Defter Değeri

Tahvil Değerlemesi

İç Verim Oranı (Vadeye Kadar Verim)

Piyasa Faiz Oranındaki Değişimlerin Tahvil Değerine Etkileri

İmtiyazlı Hisse Senedi Değerlemesi

İmtiyazlı Hisse Senedi Değerleme Modeli

Vadeli İşlem Sözleşmelerinin Fiyatlanması

Taşıma Maliyeti Modelinin Varsayımları

Opsiyon Sözleşmesi

Opsiyon Sözleşmesinin İçeriği

Opsiyon Primlerini Belirleyen Ana Unsurlar

Black-Scholes Opsiyon Fiyatlama Modeli

BİRLEŞME VE DEVİR

Birleşmenin Nedenleri

Birleşme Oranının Hesaplanmasında Uygulanabilecek Yöntemler

Ortaklık Devralma Yoluyla Birleşme Sonrasında Ulaşılacak Sermaye Tutarı ve Birleşme Oranı

Devralma

ULUSLARARASI FİNANSAL YÖNETİM ve ALTERNATİF FİNANSMAN YÖNTEMLERİ

Klasik Ödeme Araçları

Akreditif Şekilleri

Finansal Kiralama (Leasing)

Finansal Kiralamaya Konu Mallar

Finansal Kiralama Türleri

Finansal Kiralama Uygulamasının Avantajları

Faktöring

Faktoring Uygulamasının Avantaj ve Dezavantajları

Faktoring Uygulamasının Avantaj ve Dezavantajları

Faktoring Çeşitleri

Forfaiting

Forfaiting Uygulamasının Avantajları

Kıyaslama

Swap

Swap Türleri

Forward İşlemler (Alivre Sözleşmeler - Organize Olmayan Vadeli İşlem Piyasa Sözleşmeleri)

Forward Faiz Oranı

Futures İşlemler (Vadeli İşlem Sözleşmeleri)

PORTFÖYLERDE GETİRİ VE RİSK HESAPLARI

Risk Grupları

Getiri

Tek Dönemlik Getiri Oranı

Çok Dönemli Ortalama Getiri

Beklenen Getiri, Varyans ve Standart Sapma

Kovaryans

Korelasyon

Değişim Katsayısı

PORTFÖY TEORİSİ VE PORTFÖY SEÇİMİ

Modern Portföy Teorisinin (Markowitz, 1952) Temel Varsayımları

Portföyün Beklenen Getirisi

Etkin Portföy

Etkin Sınır

Optimal Portföy

FİNANSAL VARLIKLARI FİYATLAMA MODELI ("CAPM")

CAPM Varsayımları

CAPM Çıkarımları

CAPM Formülü

Finansal Varlık ve Sermaye Pazarı Doğruları

Arbitraj Fiyatlama Modeli

PORTFÖY VE FON PERFORMANS ÖLÇÜMLERİ

Sharpe Performans Ölçütü

Treynor Performans Ölçütü

Jensen Performans Ölçütü

Türev Araçların Kıyaslanması

Vadeli Piyasalar Yatırımcılara Neler Sağlar?

Vadeli İşlem Sözleşmesinin (Futures) Özellikleri

Vadeli İşlem Sözleşmesinde Nasıl Pozisyon Alınır?

Vadeli İşlem Sözleşmesinin Fiyatını Etkileyen Temel Faktörler

Vadeli İşlem Sözleşmelerinde İşlem Yapan Yatırımcı Tipleri

Vadeli İşlem ve Opsiyon Sözleşmelerine Konu Ürünlerde Aranan Temel Özellikler

Vadeli İşlem Sözleşmelerine Konu Teşkil Eden Ürünler

DENEME SINAVLARI

Deneme I

Deneme II

Deneme III

Deneme IV

Kaynakça